原创 投资者应清扫思维盲点为全球化到区域化的转变做好准备

本周美联储将公布利率决议，市场普遍预期美联储9月将继续加息75个基点。国际与国内一些机构对此也有一些预期，认为美联储9月加息落地之后股市等风险资产可能会相应反弹。我基本上同意这一预判，但这一预期首先要排除美联储本周加息100个基点的可能性。

如果本周美联储加息75个基点，市场反弹的概率会有所增加，问题是反弹与反转是两个不同的概念，当前的美欧等股市由于连续下跌而出现局部反弹并不令人意外，重点是中长期的趋势问题。

从美欧的通胀粘性来看，美联储与欧央行9月加息75个基点之后依然难改激进加息的脚步，再度加息75个基点依然是高概率的，即便美联储与欧央行略做缓和，下一次同步加息50个基点，两大国际货币依然处于快速加息阶段，实质上这就是两大国际货币凶猛吸血全球的过程，就是疯狂的债务危机转嫁过程，这使国际市场的流动性变量非常大，再加上全球加息潮的发酵，股市等风险资产想改变整体下行趋势并不容易。

美欧股市的本质就是流动性牛市，在全球流动性不断衰减且经济衰退预期不断增强的情况下，美欧股市如果出现反弹，应该说都是减持的机会。当前在美欧快速加息不断促使美元与欧元回流的情况下美欧股市尚且大幅回落，后期一旦美欧市场发生流动性整体扭转的情况又会如何呢？因此美欧股市还难言底部。

关键问题是，美欧当前的逆全球化倾向明显加重，不论对俄还是对华都表现出更为激进的倾向，这对全球的供应链、产业链与价值链都是一个严峻的考验，进一步增加了世界经济的不确定性。

华尔街全球挤泡沫的意图当前非常强烈，这一点不论从美联储激进的货币政策还是从漂亮国政府的对外政策上都可以得出很明确的结论。漂亮国当前所推动的国际战略带有非常明显的新冷战色彩，破坏性非常强，这对华尔街做空全球有利，但对世界经济发展显然不利，对风险资产投资也构成了严重威胁，尤其是这个威胁中包含了漂亮国长臂管辖扩大化的动机。

事实上当前世界经济的发展正遭受美欧政经军等多方面的冲击，漂亮国通过软手段无法达成的国际战略目标，越来越倾向于采用硬手段去实现，美元军事化就是一个非常典型的例子，而这也是国际金融市场潜在的最大风险之一。美欧硬收割俄罗斯绝不会是一个特例，尤其是漂亮国当前不断推动新冷战的世界格局让这一问题更具有紧迫性。