低碳概念股,2018年股票哪个板块具备翻番的潜力

低碳概念股，2018年股票哪个板块具备翻番的潜力？

方向的问题一定不能错误，老猫一直在分析这个问题。

老猫用量化数据回答这个问题！

感觉板块整体翻倍难度不小。老猫用80日量化数据分析:

先贴数据：

这些板块都是上涨概率远大于下跌的概率。

如何看数据？

比如低碳经济80日内的数据就非常好：

80日最高上涨中值为36%,最高上涨20%的概率为53%， 涨40%的概率为30%， 涨80%的概率为8%；

80日最低下跌中值为-14%,最低下跌20%的概率为23%， 跌40%的概率为2%， 跌80%的概率为0% ；

80日期望收益为23%， 80日涨跌赔率为 2.79

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很显然，移动支付有巨大期望。支付宝会不会国内上市，大概率啊！中国的移动支付会不会走向世界？

看下列数据，移动支付下跌就是买入机会！如果大跌，4日内日涨回来的概率大于75%。

之二：军工（卫星导航、大飞机、航天军工）

大跌就是买入机会！

之三：环保（低碳经济、PM2.5、土壤修复）

大跌就是买入机会。不怕跌！

食品（食品安全和食品检测）其它（网络游戏、土地流转、锂电池、超导材料和机顶盒）

今日回答，技术含量极高，数据很多，不明白的关注”股票数据猫”，或访问股票数据猫网。

低碳etf什么意思？

低碳概念股一篮子股票汇聚成的一个指数基金

白酒是不是彻底废了？

股市是经济周期的晴雨表，是货币政策松紧的温度计，是国家政策调整变动的风向标。我们早就一直强调，“紧跟政策意图”是中国股市投资的不二法门。

今年白酒股从高点已经下跌36%，股价几乎腰斩，既需要看到短期影响因素，更需要看到长期驱动逻辑的根本性变化，那就是中国宏观政策和宏观调控思路的系统性变轨转型：

一是在经济增长模式上，加速摆脱地产和基建路径依赖，告别“负债驱动的繁荣”的时代，迈向科技进步主义驱动的绿色高质量增长模式，塑造“硬科技+绿色低碳+支持民企小微”三大新增长支柱。

二是在收入分配模式上，富民政策顶层设计从激励“先富起来”到推动“共同富裕”。

中国版“价值投资”的核心在于把握政策意图。如果理解了这些政策顶层设计的根本性变轨，就不难理解和预判债市的“城投“信仰和A股的“吃药喝酒”信仰崩塌瓦解的必然性、趋势性！

一、白酒、医药大幅杀跌，“吃药喝酒”投资信仰已经“不香”了

20日，A股大幅调整，白酒、医药大幅杀跌。

白酒股中，酒鬼酒跌停，山西汾酒跌超9%，金徽酒、五粮液、泸州老窖等跌超7%。此外贵州茅台跌超4%，失守1600元/股，市值蒸发超900亿。

医药股中，恒瑞医药、金域医学、通策医疗、安图生物跌停，医药主题概念股只有安迪苏1只股票出现上涨。

截至20日，今年以来，白酒指数已下跌22%，医药指数已下跌20%。

如果与年内高点相比，白酒指数跌幅达36%，医药指数跌幅达24%

二、“白酒抱团”已经面临信仰崩塌

白酒抱团逻辑存在致命缺陷：（1）白酒高估值难以得到成长性支撑，由于前两年的白酒股价暴涨，已经未来数年的盈利透支；（2）居民收入和消费受疫情冲击较大，恢复速度缓慢，白酒长期盈利增速不可持续；（3）上市白酒企业进一步扩张市占率的空间有限；（4）白酒抱团难以得到政策支持；（5）长期美债收益率高波动性动摇白酒高估值基础；（6）白酒抱团回归的后路已断，白酒信仰的基民散去，明星基金经理减仓。

目前来看，上述逻辑仍然成立甚至得到了强化，白酒抱团已解体，白酒信仰不再，双循环、碳中和、碳达峰、科技创新突围才是中国股市新价值投资的时代主题。

一）疫情影响下居民消费和收入仍然恢复缓慢，白酒盈利高增速后继乏力

去年2月份以后，消费需求逐渐恢复，但今年以来，社零数据反映的消费需求恢复进程较为波折，并未构筑稳健的持续上行趋势，而是低位震荡。

7月份，社会消费品零售总额同比增长8.5%，不及预期11.6%；比2019年7月份增长7.2%，两年平均增速为3.6%，较6月份下行1.3个百分点，消费复苏势头遭遇挫折。

其中，餐饮收入同比增长（两年平均）1.3%，依然处于历史极低水平。

从短期影响因素看，疫情对消费产生了较大影响。

从深层次因素看，居民就业和收入恢复较慢，对消费影响很大。

从收入看，疫情后收入增速恢复显著慢于经济增速。上半年城镇居民人均可支配收入实际同比增速10.7%，低于GDP同比增速12.7%。

从就业看，部分人群的就业形势较为严峻。7月份，全国城镇调查失业率为5.1%，比6月份上升0.1个百分点。16-24岁人口调查失业率分别为16.2%，比6月份上升0.8个百分点。

由于居民收入和消费恢复较慢，加上疫情后消费者的部分行为习惯发生变化，线上交流增多，线下商务宴请减少，白酒消费受到冲击，大概率无法长期维持两位数以上的高增速。

2020年，19家上市白酒企业营收同比增速仅为6.36%，进入“个位数时代”；利润总额同比增速为11.32%，延续2017年以来的下行趋势。

（二）全行业营收增速放缓，“内卷”式发展空间有限

2020年，白酒行业销售收入同比增速仅为4.61%。在市场总规模无法扩张的情况下，白酒企业内部竞争更加激烈。

数据显示，2020年白酒行业“内卷”程度进一步加深：

从白酒企业数量看，2017年全国规模以上白酒企业有1593 家，2018年为1445家，2019年为1176家，2020年为1040家。

从白酒产量看，2017年全国规模以上白酒企业酿酒总产量1198.06万千升，2018年为871.20万千升，2019年为785.95 万千升，2020年为740.73万千升。

从营收来看，19家上市白酒企业的营业收入占全行业的比例从2016年的21.5%上升到2020年的44.9%；

从盈利来看，19家上市白酒企业的利润总额占全行业的比重从2016年的63.7%上升到2019年的81.8%，2020年这一比例有所降低，但依然达到80.6%。

此外，2020年1-12月，纳入到国家统计局范畴的1040家规模以上白酒企业中，亏损企业150家，企业亏损面为14.42%。1-12月，亏损企业累计亏损额11.86亿元，比上年同期增长35.79%。

（三）“白酒抱团”加速瓦解，外资撤离

近期投资者追捧的热点是“双碳”概念的新能源、光伏等行业，以及低估值的银行股等，白酒股则是“门前冷落鞍马稀”。

此前我们研究发现，3月份以后，此前重仓白酒的基金公司及基金经理开始转战其他方向。

6月份以来外资也开始从白酒股撤退。从外资持股数量看，外资自6月份开始已经在减持茅台。美国市场上，美联储货币政策收紧预期升温，导致外资对白酒股进行价值重估。

（四）信用拐点早已出现，M2增速下降趋势明确，白酒股的高估值没有宽信用支撑

央行在二季度货币政策执行报告的专栏一中专门剖析了货币和通胀的关系。央行认为，货币与通胀的关系没有变化，货币大量超发必然导致通胀（注意此处的货币指的是M2的概念，而非基础货币的概念），所以要管好货币总闸门，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。下半年央行货币政策大概率会“宽货币”（降准降息），但不会“宽信用”。

7月份M2和社融存量同比增速皆下行0.3个百分点，信用拐点继续得到确认。

白酒企业和高科技企业不同，部分高科技企业由于其高成长性获得投资者认可，因其巨大发展潜力获得高估值溢价。白酒股的估值抬升则来源于流动性宽松，大家赚的实际上都是央妈的钱。

2008年金融危机以后，中国经济增长模式的特点是“负债驱动的繁荣”：当经济出现下行压力时，通过刺激房地产或扩大基建投资来稳增长。政策特点是“短平快”，效果立竿见影，经济V型反弹，但会带来M2和社融高增长、宏观杠杆率快速上升、房价快速上涨、产能过剩等“后遗症”。房价和白酒股都受益于宽松的信用环境。

随着中国经济增长模式告别“负债驱动的繁荣”，央行重申管好货币总闸门，白酒股估值抬升的基础受到侵蚀。

三、“吃药喝酒”黄金时代崩塌，科技进步主义兴起

股市是国家政策调整变动的风向标，中国版“价值投资”的核心在于把握政策意图。

2012年中央出台“八项规定”，茅台的股价曾遭遇腰斩。但此后随着中国居民收入增长和消费升级、2014年后货币政策宽松大放水，茅台股价重振雄风，一路飙升。

但这次与2012年“八项规定”出台时不同，白酒股很难再次重振雄风、重新成为“价值投资”的标杆了，根本原因在于中国宏观政策和宏观调控思路出现了系统性变轨转型，不会重走旧路，白酒股价格上涨的底层逻辑已经被彻底颠覆：

（一）在经济增长模式上，加速摆脱地产和基建路径依赖，告别“负债驱动的繁荣”的时代，迈向科技进步主义驱动的绿色高质量增长模式

当前中国经济增长模式和发展思路正在转型，由“负债驱动的繁荣”、“土地财政”、“超前消费”转向“科技进步主义”，从“总量需求管理”转向“供给侧结构性改革”。

中国经济正在告别以城镇化红利为基础的“房地产+土地财政”旧模式，塑造“硬科技+绿色低碳+支持民企小微”为三大支柱的新增长模式。

中国经济转型升级、跨越中等收入陷阱主要依靠科技创新攻关和绿色发展（碳中和、碳达峰），保就业、保民生则重点聚焦支持民营小微企业、制造业的发展。

在这种背景下，央行货币政策走向供给侧货币结构主义，拒绝大水漫灌， M2和社融的增速受限，强调定向精准支持科技创新、小微企业、绿色发展、制造业等领域。

（二）在收入分配模式上，富民政策顶层设计从激励“先富起来”到推动“共同富裕”

8月17日召开的中央财经委员会第十次会议提出要在高质量发展中促进共同富裕，正确处理效率和公平的关系，构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，加大税收、社保、转移支付等调节力度并提高精准性，扩大中等收入群体比重，增加低收入群体收入，合理调节高收入，取缔非法收入，形成中间大、两头小的橄榄型分配结构，促进社会公平正义，促进人的全面发展，使全体人民朝着共同富裕目标扎实迈进。

扎实促进共同富裕是脱贫攻坚战取得全面胜利之后，我党提出的新的奋斗目标。

在“共同富裕”导向下：（1）一些高ROE行业，尤其是通过垄断获得高利润的行业必将受到限制，所以需要反垄断和资本无需扩张；（2）一些加剧底层人民财富“内卷”消耗的行业必将受到整顿，比如K12教育；（3）调节高收入，扩大中等收入群体，作为奢侈品消费的商品销售必然受到影响，包括名烟名酒；（4）降低低收入人群的生活成本，比如医药集中采购。

“紧跟政策意图”是中国股市投资的不二法门。如果理解了这些政策顶层设计的根本性变轨，就不难理解和预判债市的“城投”信仰和A股的“吃药喝酒”信仰崩塌瓦解的必然性、趋势性！

在新的时代，中国股市需要服务于科技自立自强、关键技术创新和突围。新价值投资的时代主题，需跳出“喝酒吃药”的老套路，把握双循环、碳中和、碳达峰、科技创新突围的新主题！

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我国氢能源市场规模究竟有多大？

我觉得这个消息虽然是很振奋人心，很好，但也觉得有些蹊跷，前一段时间日本人刚刚宣布其研制的新能源汽车，尤其是氢气的，燃料电池汽车，研制方向完全失败了，他们也打算放弃了。现在突然又出来一个太阳能制造氢气成功。是否又要给他们已经打入冷宫的燃料电池汽车续命呢？

当然我觉得研究出来是好的事情，太阳能如果用来发电的话，有一个电源不稳定的问题，如何并网发电是一个很大的问题 ，所以对太阳能发的电，弃电现象也是很严重的。假如说用太阳能来制氢气的话。这就两全其美了。一方面能够把太阳能充分的利用起来。一方面又可以大力的开发新能源。真的是很好的一件事情。

希望在这个领域，太阳能转化为氢气的效率能够越来越高，从而使其具有大规模开发的价值。#经济师##策划##新媒体##自媒体##我要上头条##微头条日签##百粉##正能量##千粉互娱#

城市环保产业未来的市场空间以及投资前景如何？

本文精选自【前瞻经济学人APP】

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一、顶层设计逐步完善，推动环保行业规范发展

党的十八大将生态文明纳入“五位一体”的总布局，建设美丽中国为目标，以解决生态环境领域突出问题为导向，经济与环境统一，治理效果成为唯一目标，以“绿水青山就是金山银山”为代表的两山论。十九大集聚推进生态文明建设，坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主的方针，加强环境保护，促进生态文明的建设。

2015年4月25日，国务院发布《中共中央国务院关于加快推进生态文明建设的意见》明确了生态文明建设的总体要求和目标愿景，为后续政策的制定明确了方向。2016年3月发改委发布《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》将环境保护做为“十三五”时期国家建设发展的重要关注领域，发展资源节约循环利用关键技术和生态治理修复成套技术，加快节能环保产业发展。

2016年12月25日，全国人大常委会更通过了《中华人民共和国环境保护税法》，从法律层面对相关企业进行法律约束以实现对环境保护工作的推动。

至2017年4月10日，环保部发布《国家环境保护标准“十三五”发展规划》，进一步完善环境保护标准体系，充分发挥标准对改善环境质量、防范环境风险的积极作用。国家层面政策推进为各部门对环境保护的重视和相关机构的政策落实明确了方向，制定了政策约束。

图表1：国家环保行业政策汇总与解读（一）

数据来源：前瞻产业研究院整理

图表2：国家环保行业政策汇总与解读（二）

数据来源：前瞻产业研究院整理

二、细分领域政策加持，推动环保事业发展

我国改革开放初期提出“发展才是硬道理”一定时期为中国经济水平的提升和综合国力的增强作出了较大且积极的贡献，让我国在建国几十年经济水平跃居全球前三。但是在高强度发展的过程中产生了对自然环境和社会环境的较大程度的破坏。

近年来，国家经济发展进入新常态，经济发展由“又快又好转向又好又快”的发展阶段，环境保护成为经济发展的重要前提。国家的环境保护事业主要体现在对大气污染、水污染、土壤污染以及城市化过程中带来的生活垃圾污染，前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国环保行业发展前景与投资预测分析报告》从以下几个细分领域对相关政策进行解读。

（一）大气污染政策

为推动经济的发展，几十年来，我国不断加强工业和制造业的建设，行业的快速发展忽视了其排放物对大气产生的污染；另外随着国家经济水平的提升，城市化进程不断推进，及居民人均可支配收入的增加，私家车保有量不断提升，工业废气加上汽车尾气使得近年来部分城市大气污染严重超标不得不引起相关部门的重视。

2017年2月17日，环保部发布《京津冀周边地区2017年大气污染防治工作方案》，对“2+26”城市空气质量改善情况实施按月排名，按季度考核；北京、天津、廊坊、保定市以区县为单位参与排名，考核和排名结果交由干部主观部门，作为对领导班子和领导干部综合考核评价的重要依据。该政策的颁布有效的加强了各区环境保护力度。

图表3：国家大气污染政策汇总与解读

数据来源：前瞻产业研究院整理

（二）生活垃圾政策

城市化进程的加快使得城市聚集人口不断增加，生活垃圾污染问题显现。为有效的推进城市化的发展，2016年9月，国家发改委和住建部联合发布《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划（征求意见稿）》，规划提出到2020年底，直辖市、计划单列市和省会城市（建成区）生活垃圾无害化处理率达到100%的发展目标，明确规定了各省市对生活垃圾的处理力度。

在此基础上，2017年3月18日，发改委、住房城乡建设部发布《生活垃圾分类制度实施方案》，以引导居民自觉开展生活垃圾分类同时相关部门加强生活垃圾分类配套体系建设。

图表4：国家生活垃圾政策汇总与解读（一）

数据来源：前瞻产业研究院整理

图表5：国家生活垃圾政策汇总与解读（二）

数据来源：前瞻产业研究院整理

（三）其他相关政策

2013年以来，针对国家经济发展和工业化及制造业发展带来的大气污染、水污染和土地污染问题，国家相关部门陆续颁布的大气十条、水十条和土十条等政策，有效的为细分领域的污染问题提供了处置措施，有效的加强了国家环境保护的政策落实，及国家环境友好型社会的建设。

图表6：国家环保行业政策汇总与解读

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